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今日,山东海龙（000677,收盘价5.88元）发布公告称,拟以不低于5.14元/股,定向增发不超过1.2亿股（不低于0.6亿股）,用于将偿还部分银行贷款和补充流动资金。
公告称,拟向不超过十名特定对象,具体包括境内注册的证券投资基金管理公司、证券公司、财务公司、资产管理公司、保险机构等,以现金认购的方式增发股票。此次拟非公开发行的股票数量不低于6000万股,不超过1.2亿股,发行价格不低于公司第八届董事会第二次会议决议公告日前20个交易日公司股票交易均价的90%,即发行价格不低于5.14元/股。
此次非公开发行的目的是,偿还部分银行贷款和补充流动资金。此次拟募集资金净额预计不超过5亿元,其中3.5亿元用于偿还银行贷款,其余部分用于补充公司流动资金。若此次非公开发行实际募集资金少于上述拟投入资金总额,实际募集资金将优先用于偿还银行贷款。同时,此次发行不会导致公司控制权发生变化。
近年来,山东海龙投资建设了3万吨差别化粘胶短丝项目、2万吨棉浆粕技术改造项目、5万吨高湿模量及系列产品技改等项目。但由于上述项目的投资建设主要依靠银行贷款进行,导致公司银行借款规模不断增长,长、短期借款余额从2006年末的16.36亿元增至2008年末的26.68亿元,增长了10.32亿元,增幅高达63.09%。2008年末,公司短期借款余额达到161693.2万元,占银行借款总额60.59%,短期偿债压力明显。随着银行贷款规模扩大,山东海龙财务成本也逐渐增加,仅去年一年利息支出就高达2.07亿元,利息支出占“三费”比例高达55.26%。
非公开增发一旦得以实施,公司称将降低公司的贷款规模,减少财务费用。不过,即使按1.2亿股上限粗略计算,此次最多募集6.16亿元,对2008年末高达26.68亿元的贷款而言,似乎也只是杯水车薪。
另外,此次募集资金还将用于增加公司流动资金。公告称,2008年受国际金融危机的影响,公司营业收入较2007年虽有下降,但公司仍保持在行业的龙头地位。随着业务规模的不断增长,公司对资金的需求日益扩大,使用非公开发行股票所募集的部分资金来补充流动资金将有利于降低公司经营风险,保证公司业务持久健康发展。
不过,公司股东似乎并不看好公司未来,就在7月3日,公司第三大股东上海东银投资有限公司发布减持公告,从今年4月到6月期间,一共卖出公司950万股。
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